Przykłady zapasów rachunkowości

Jak działają opcje na akcje. Job reklamy w ogłoszeniach o wsparciu opcji na akcje coraz częściej Firmy oferują tę korzyść nie tylko wysoko płatnym kadry kierowniczej, ale również pracownikom zajmującym stanowiska w rankingu. Jakie są opcje na akcje Dlaczego firmy oferują im to Pracownicy gwarantowane zyski tylko dlatego, że mają opcje na akcje. Odpowiedzi na te pytania pozwolą Ci lepiej zrozumieć ten ruch coraz popularniejszy. Zaczynamy od prostej definicji opcji na akcje. Opcje z magazynu od pracodawcy dają Ci prawo do zakupu określonej liczby akcji danej firmy w czasie iw cenie ustalonej przez Twojego pracodawcę. Firmy prywatne i publiczne udostępniają opcje z kilku powodów. Chcą przyciągnąć i utrzymać dobrego pracownika. Chcą, aby ich pracownicy czuli się jak właściciele lub partnerzy w biznesie. Chcą zatrudnić wykwalifikowanych pracowników, oferując rekompensatę, która wykracza poza wynagrodzenie. Jest to szczególnie ważne w firmach rozpoczynających działalność, które wan t Aby utrzymać jak najwięcej środków pieniężnych, jak to możliwe. Przejdź na następną stronę, aby dowiedzieć się, dlaczego opcje na akcje są korzystne i jak są one oferowane pracownikom. Drukuj Jak działają opcje na akcje 14 kwietnia 2008 r. br lt Finanse - Marzec 2017 href Citation Date. ESOs Rozliczanie dla opcji na akcje pracownicze Przez David Harper Znaczenie powyżej Niezawodność Nie będziemy ponownie omówić gorącej debaty na temat tego, czy firmy powinny wydawać opcje na akcje pracownicze Jednak powinniśmy ustalić dwie rzeczy Po pierwsze, eksperci z Financial Accounting Standards Rada FASB chciała wymagać wygaśnięcia opcji od początku lat 90. Pomimo nacisków politycznych wykraczanie stało się mniej lub bardziej nieuniknione, gdy Międzynarodowa Izba Rachunkowości RMSR wymagała tego ze względu na zamierzony nacisk na konwergencję między amerykańskimi i międzynarodowymi standardami rachunkowości. Kontrowersje nad wyborem opcji wydają drugie. Wśród argumentów jest słuszna debata na temat dwóch głównych jakość informacji i wiarygodności informacji w zakresie rachunkowości Sprawozdania finansowe wykazują standard istotności, gdy obejmują wszystkie istotne koszty poniesione przez firmę - a nikt nie jest poważnie zaprzecza, że ​​opcje to koszt. Koszty raportowane w sprawozdaniach finansowych osiągają poziom wiarygodności, gdy są mierzone w bezstronny i dokładny sposób. Te dwie cechy istotności i wiarygodności często kolidują w ramach rachunkowości. Na przykład nieruchomość jest przenoszona w koszcie historycznym, ponieważ koszt historyczny jest bardziej wiarygodny, ale mniej istotny niż wartość rynkowa - to jest miarą wiarygodności wiele poświęcono na nabycie własności Przeciwniczki nadmiernego nadania priorytetu niezawodnościom, nalegając, aby koszty opcjonalne nie mogły być mierzone z jednakową dokładnością FASB chce nadać priorytet znaczeniu, uważając, że w przybliżeniu prawidłowe ustalenie kosztów jest ważniejsze niż dokładne złe pominięcie tego faktu Wymagane ujawnienie, ale nie Rec Zrozumienie od teraz W marcu 2004 r. obowiązująca zasada FAS 123 wymaga ujawnienia, ale nie uznania Oznacza to, że szacunki kosztów opcji muszą być ujawnione jako przypis, ale nie muszą być ujęte jako koszt w rachunku zysków i strat, zmniejszyć zarobione zyski z zysku lub dochody netto Oznacza to, że większość firm faktycznie raportuje cztery zysk na akcję - jeśli nie dobrowolnie wybiera rozpoznane opcje, które setki już zrobiły. Na rachunku zysków i strat.1 Podstawowy EPS2 Rozwodniony EPS1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro forma Rozcieńczony EPSDiluted EPS wychwytywanie niektórych opcji - tych, które są stare i w pieniądzu Kluczowym wyzwaniem w obliczaniu EPS jest potencjalne rozmycie W szczególności, co robimy z wybitnymi, ale niewykorzystanymi wariantami, starymi wariantami przyznanymi w poprzednich latach które mogą być łatwo przekształcone w akcje zwykłe w dowolnym momencie Dotyczy to nie tylko opcji na akcje, ale także długów zamiennych i niektórych instrumentów pochodnych Rozwodniony EPS stara się uchwycić ten potencjał rozwodnienie z wykorzystaniem metody skarbowej przedstawionej poniżej Nasza hipotetyczna spółka posiada 100 000 akcji zwykłych, ale także 10.000 wybitnych opcji, które są w sumie pieniędzy, co oznacza, że ​​otrzymali oni 7 kursów wykonania, ale akcje wzrosły 20. Podstawowe udziały z zysku netto EPS są proste 300 000 100 000 3 000 na akcję Rozwodniony EPS wykorzystuje metodę kapitału własnego do udzielenia odpowiedzi na następujące pytanie hipotetycznie, ile akcji zwykłych byłoby wybitnych, gdyby wszystkie opcje pieniężne zostały wykonane w dzisiejszym dniu na przykład omówione powyżej, ćwiczenie mogło dodać 10 000 akcji zwykłych do bazy Jednak symulowane ćwiczenia zapewnią spółce dodatkowe wpływy na gotówkę w wysokości 7 na jedną opcję, a także ulgę podatkową. Ulga podatkowa to prawdziwa gotówka, ponieważ firma ma zmniejszyć jego dochód podlegający opodatkowaniu przez zysk opcji - w tym przypadku 13 za opcję wykonaną Dlaczego ponieważ IRS będzie zbierać podatki od posiadaczy opcji, którzy będą płacić zwykłe podatek od tego samego zysku Należy pamiętać, że ulga podatkowa odnosi się do niekwalifikowanych opcji na akcje Tak zwanych opcji na akcje motywacyjne ISO może nie podlegać odliczeniu od podatku dla firmy, ale mniej niż 20 przyznanych opcji to kwoty ISO. akcje stają się 103.900 rozwodnione akcje metodą skarbcową, która, pamiętaj, jest oparta na symulowanym ćwiczeniu Zakładamy, że wykonywanie 10.000 opcji pieniężnych powoduje to dodanie 10.000 akcji zwykłych do bazy Ale firma odzyskuje zysk z wykonywania ćwiczeń 70 000 7 Cena wykonania opcji i opłata gotówkowa 52 000 13 zysku x 40 stawka podatku 5 20 za opcję To świetny 12 20 rabat gotówkowy, czyli rzecz biorąc, za opcję całkowitego zwrotu 122 000 Aby zakończyć symulację, zakładamy, że wszystkie dodatkowe pieniądze są wykorzystywane do odkupienia akcji W obecnej cenie 20 na akcję, firma kupuje z powrotem 6.100 akcji. Podsumowując, konwersja 10.000 opcji tworzy tylko 3.900 netto dodatkowych udziałów 10.000 opcji przeliczonych minus 6.100 akcje buyback Oto prawdziwa formuła, w której M aktualna cena rynkowa, cena realizacji E, stopa procentowa T oraz liczba opcji N. Forma EPS rejestruje nowe opcje przyznane w ciągu roku Dokonaliśmy przeglądu, w jaki sposób rozwodniony EPS uwzględnia wpływ niespłaconych lub starych opcji pieniężnych przyznanych w poprzednich latach Ale co robimy z wariantami przyznanymi w bieżącym roku podatkowym, które mają zerową wartość, która zakłada, że ​​cena wykonania jest równa cenie akcji, ale jest kosztowna, ponieważ mają czas wartość Odpowiedzi jest to, że używamy modelu wyceny opcji w celu oszacowania kosztu utworzenia niepieniężnego kosztu, który zmniejsza osiągnięty przychód netto. Metoda skarbowa zwiększa mianownik wskaźnika EPS poprzez dodanie akcji, pro forma expensing zmniejsza licznik EPS Możesz zobaczyć, jak wyliczanie nie podwoi się, ponieważ niektóre sugerują, że rozcieńczone EPS zawiera stare dotacje z opcją, podczas gdy pro forma expensing zawiera nowe dotacje. , Black-Scholes i binomial, w kolejnych dwóch ratach tej serii, ale ich skutkiem jest zwykle opracowanie szacunkowej wartości szacunkowej kosztu, która wynosi od 20 do 50% ceny akcji. Chociaż proponowana zasada rachunkowości wymagająca wyliczenia jest bardzo szczegółowy, nagłówek to wartość godziwa w dniu przyznania grantu Oznacza to, że firma FASB chce, aby firmy szacowały wartość godziwą opcji w momencie przyznania dotacji i odnotowały ten koszt w rachunku wyników Zobaczyć ilustrację poniżej z tą samą hipotetyczną firmą spojrzeliśmy ponad. 1 Rozwodniony EPS oparty jest na podzieleniu skorygowanego zysku netto w wysokości 290 000 na rozwodnioną bazę akcji wynoszącą 103 900 sztuk. Jednakże zgodnie z pro forma, rozwodniona baza akcji może być inna. Aby uzyskać więcej szczegółów, patrz poniżej nasz dokument techniczny. mają akcje zwykłe i rozwodnione, w przypadku gdy rozwodnione akcje symulują korzystanie z poprzednio przyznanych opcji. Po drugie, przyjęliśmy dalej, że w bieżącym roku przyznano 5000 opcji. Przyjmijmy, że nasze wzorce szacują, że są warte 40 z 20 akcji, lub 8 na wariant Całkowity koszt to więc 40 000 Po trzecie, ponieważ nasze opcje stają się kamizelką klifową w ciągu czterech lat, amortyzujemy wydatki w ciągu najbliższych czterech lat To zasada zgodności z zasadą rachunkowości w działaniu pomysł polega na tym, że nasz pracownik zapewni usług w okresie nabywania uprawnień, więc koszt może być rozłożony w tym okresie Pomimo tego, że nie udowodniliśmy tego, firmy mogą zredukować koszty w oczekiwaniu na poniesioną stratę z powodu zakończeń pracownika Na przykład firma może przewidzieć, że 20 przyznanych opcji zostanie utraconych i odpowiednio zmniejszy koszt. Nasz obecny roczny koszt wypłaty opcji wynosi 10 000, pierwsze 25 z 40 000 kosztów. Nasz skorygowany dochód netto jest zatem 290 000 Dzielimy to zarówno w akcje zwykłe, jak i rozwodnione, aby wyprodukować drugi zestaw liczb pro forma EPS. Musi to być ujawnione w przypisie i najprawdopodobniej wymagać uznania w jednostce rachunku zysków i strat za lata obrachunkowe rozpoczynające się po 15 grudnia , 2004.A końcowa uwaga techniczna dla odważnych Istnieje pewna tech ność, która zasługuje na pewną wzmiankę, wykorzystywaliśmy tę samą rozcieńczoną bazę akcji dla obu rozcieńczonych obliczeń EPS zgłoszonych rozwodnionego EPS i rozwodnionego EPS pro forma Z technicznego punktu widzenia, w rozbiciu na formę rozwodnioną pozycję ESP ESP iv sprawozdanie finansowe, baza akcji zostaje zwiększona o liczbę akcji, które można nabyć bez amortyzowanego kosztu odszkodowania, który oprócz ex wpływy przymusowe i ulga podatkowa W związku z tym, w pierwszym roku, gdy tylko 10.000 z 40 000 kosztów opcjonalnych zostało obciążonych, pozostałe 30 000 hipotetycznie może odkupić dodatkowe 1500 akcji 30 000 20 To - w pierwszym roku - produkuje całkowitą liczbę rozwodnionych akcji 105.400 i rozwodnionego zysku w wysokości 2 75. Ale w czwartym roku, wszystkie pozostałe równe, 2 79 powyżej byłoby prawidłowe, ponieważ już skończyłoby się wykupienie 40.000 Pamiętaj, dotyczy to jedynie pro forma rozwodnionego EPS, w którym jesteśmy Opcje wypłaty w liczniku. Podsumowanie Wydatki są tylko najlepszą staraniami w celu oszacowania kosztów opcji. Opowiadający słusznie twierdzą, że opcje są kosztami, a liczysz coś lepszego niż licząc nic. Ale nie mogą twierdzić, że szacunki kosztów są dokładne. powyżej Co zrobić, jeśli gołębi skarbowej do 6 w przyszłym roku i pozostała tam Wtedy opcje byłyby zupełnie bezwartościowe, a nasze szacunki wydatków okazały się znacznie nadpłacone ed, podczas gdy nasz EPS byłby zaniżony Z drugiej strony, jeśli akcje były lepsze niż się spodziewano, nasze kwoty EPS byłyby zawyżone, ponieważ nasz koszt byłby zaniżony. Podstawy opcjonalne: Oto przykład ich pracy Będziemy używać fikcyjnej firmy o nazwie Cory s Tequila Company. Powiedzmy, że 1 maja cena akcji Cory s Tequila Co wynosi 67, a koszt premii wynosi 3 15 za 70 lipca. , co oznacza, że ​​wygaśnięcie to trzeci piątek lipca, a cena strajku wynosi 70 Łączna cena umowy to 3 15 x 100 315 W rzeczywistości musisz wziąć pod uwagę prowizje, ale zignorujemy je za to Przykład: Upewnij się, że umowa opcji na akcje jest opcją zakupu 100 udziałów, dlatego musisz pomnożyć umowę o 100, aby uzyskać całkowitą cenę. Stawka za strajk 70 oznacza, że ​​cena akcji musi wzrosnąć powyżej 70, zanim opcja call jest warta ponadto, ponieważ umowa wynosi 3 lata 15 na akcję, cena zryczałtowana wynosiłaby 73 15. Gdy cena akcji wynosi 67, jest to mniej niż cena strajku 70, więc opcja jest bezwartościowa Ale nie zapominaj, że zapłaciłeś 315 za opcję, więc są obecnie w dół tej kwoty. Trzy tygodnie później cena akcji wynosi 78. Umowa opcji wzrosła wraz z ceną akcji i wynosi obecnie 8 25 x 100 825 Odejmuje to, co zapłaciłeś za umowę, a Twój zysk wynosi 8 25 - 3 15 x 100 510 Prawie podwoiliście nasze pieniądze w ciągu trzech tygodni Możesz sprzedawać swoje opcje, które nazywa się zamykaniem pozycji i podejmowaniem zysków - chyba że oczywiście uważasz, że cena akcji wzrośnie W tym celu na przykład, powiedzmy, że pozwoliliśmy sobie na przejażdżkę. By datą wygaśnięcia, cena spada do 62 Ponieważ jest to mniej niż nasz 70 cena strajku i nie ma czasu, umowa opcja jest bezwartościowa Jesteśmy teraz w dół do pierwotnej inwestycji 315. Podsumujmy, oto co się stało z naszą opcją inwestycji. Swing cen dla l ength tego kontraktu z wysokiego na niski wynosiła 825, co dałoby nam ponad dwukrotnie naszą pierwotną inwestycję To dźwignia w działaniu. Exercising Versus Trading-Out Do tej pory mówiliśmy o opcji jako prawo do zakupu lub sprzedaży ćwiczenia leżące u podstaw jest prawdą, ale w rzeczywistości większość opcji nie jest właściwie wykorzystywanych. W naszym przykładzie można zarabiać dzięki 70-godzinnym ćwiczeniom, a następnie sprzedawać akcje z powrotem na rynku po 78 za zysk 8 akcji Możesz też zachować że wiedzieli Państwo, że można je kupić z dyskontem do obecnej wartości. Jednak większość posiadaczy czasu decyduje się na swoje zyski, wycofując się ze swojej pozycji. Oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje opcje na rynku, a pisarze kupują swoje pozycje z powrotem do zamknięcia Według CBOE wykonano około 10 opcji, 60 zostało wyemitowanych, a 30 wygasło bezwartościowych. Wartość wewnętrzna i wartość czasu W tym momencie warto wyjaśnić więcej informacji na temat cen opcji W naszym przykładzie cena premium z opcji wyniosła od 3 15 do 8 25 Te wahania mogą być wyjaśnione przez wewnętrzną wartość i wartość czasu. Zazwyczaj opcją premium jest jego wartość wewnętrzna wartości czasu Pamiętaj, samoistna wartość to kwota w pieniądzu, która w przypadku opcji kupna oznacza, że ​​cena akcji równa jest cenie naliczania Czas stanowi wartość opcji zwiększającej się wartości Więc cena opcji w naszym przykładzie można uznać za następującą. W prawdziwym życiu opcje prawie zawsze przekraczają wartość wewnętrzną Jeśli zastanawiasz się, po prostu wybraliśmy numery tego przykładu z powietrza, aby pokazać, jak działają opcja. Zrób podstawy pod swoją czapką zanim wejdziesz do gry. Cena opcji, w przeciwnym razie znany jako premia, ma dwa podstawowe składniki wartości wewnętrznej i wartości czasu Zrozumienie tych czynników może lepiej pomóc przedsiębiorcy rozpoznać, które. opcje mogą być doskonałym dodatkiem do portfela Dowiedz się, jak zacząć. Pierwszy napęd cena opcji jest ceną bazową, wartością wewnętrzną, jej czasem do wygaśnięcia i zmiennością. Znajdź górne trzy zagrożenia i jak mogą mieć wpływ na Ciebie po obu stronach handlu opcjami. Krótkie omówienie jak zapewnić dostęp do opcji połączeń w portfelu. Nauka zrozumienia języka łańcuchów opcji pomoże Ci stać się bardziej świadomym sprzedawcą. Aby uzyskać jak najlepszy zwrot w handlu wybranym, ważne jest, aby zrozumieć, jak działają opcje i rynki w których handlowa. Nieznajomość - a twoja tolerancja na ryzyko, teraźniejszość i rynki zbytu - stosuje się do handlu opcjami, jeśli chce się to z zyskiem. Często zadawane pytania. Kiedy dokonujesz płatności hipotecznej, kwota wypłacane jest kombinacją oprocentowania i spłatą odsetek. Dowiedz się, jak rozróżnić dóbr kapitałowych i dóbr konsumpcyjnych, i zobaczyć, dlaczego dobra inwestycyjne wymagają oszczędności i inwestycji. Pochodna jest umową między dwoma lub większą liczbą stron, których wartość oparta jest na uzgodnionym składniku aktywów finansowych. Termin fosa gospodarcza, wymyślona i popularyzowana przez Warren Buffett, odnosi się do zdolności biznesowych do utrzymania przewagi konkurencyjnej. Często zadawane pytania. Kiedy dokonujesz płatności hipotecznych, wypłacona kwota to kombinacja oprocentowania i spłaty kapitału W porównaniu z rachunkiem zysków i strat. Dowiedz się, jak rozróżniać dóbr kapitałowych i towarów konsumpcyjnych oraz zobaczyć, dlaczego dobra inwestycyjne wymagają oszczędności i inwestycji. Pochodna jest umową między dwiema lub więcej stronami, których wartość opiera się na uzgodnionym - upon leżący u podstaw składnika aktywów finansowych. Określenie fosy gospodarczej, wymyślone i popularyzowane przez Warren Buffett, odnosi się do zdolności biznesowych do utrzymania przewagi konkurencyjnej.