Opcje dnt fx

Double No-Touch Option. DefINICJA podwójnej opcji no-Touch. Rodzaj egzotycznej opcji, która daje inwestorowi uzgodnione wypłaty, jeśli cena aktywów bazowych nie osiąga ani nie przekracza jednego z dwóch ustalonych poziomów barierowych Inwestorzy korzystający z tego typu opcja opłaca swoją premię i otrzymuje z kolei prawo wyboru miejsca barier, czasu wygaśnięcia i wypłaty, jeśli cena nie przekroczy bariery. W przypadku tego typu opcji, maksymalna możliwa utrata jest tylko kosztem skonfigurowania opcji. Opcja podwójnego bezkontaktowego jest przeciwieństwem podwójnej opcji jednoprzyciskowej. BREAKING DOWN Double No-Touch Option. Ten typ opcji jest użyteczny dla przedsiębiorcy, który uważa, że cena aktywów bazowych utrzyma się na pewnym przedziale przez pewien okres czasu Podmioty o podwójnym kontakcie rosną popularnie wśród podmiotów gospodarczych na rynkach walutowych. Na przykład założyć, że obecna stopa EUR EUR wynosi 1 20, a przedsiębiorca uważa to wszystko kurs nie zmieni się dramatycznie w ciągu najbliższych 14 dni Przedsiębiorca mógłby skorzystać z podwójnej opcji bez dotyka z barierami w pozycji 1 19 i 1 21, aby wykorzystać to stanowisko W takim przypadku przedsiębiorca może zarobić, jeśli kurs nie poruszy się poza żadną z dwóch barier. Podsumowanie badań Podwójna strategia nie dotykowa i inne strategie opcji walutowych dla rynków o niskiej lotności. Ceny strategii konsumpcji zazwyczaj określane są przez poziom niestabilności na rynku W ostatnich miesiącach wiele walutowych par walutowych zawierało transakcje wąskie zakresy Czy to tylko sezonowe zjawisko czy strukturalna zmiana niestabilności rynku, nikt nie może być pewny, ale stwarzał wyzwania dla wielu inwestorów walutowych, którzy ciężko zarabiają na rynkach wąskich i ograniczonych. historycznie niska zmienność na rynku oraz w celu uchwycenia korzyści płynących z tego niskiego stopnia niestabilności, niniejsze studium przypadku analizuje, w jaki sposób handlowcy i inwestorzy instytucjonalni mogą stosować popularne strategie handlowe es, wykorzystując tradycyjne strategie wanilii Opisuje również potencjalne zagrożenia, a także sugeruje bardziej zaawansowane strategie, takie jak podwójne dotykowe DNT i europejskie zakłady opcji zakładów ERB, aby pokonać niedobory strategii wanilii. 1 dolar amerykański USD japoński jena JPY Historia kursów Kiedy spojrzymy na poziom zmienności około jeden rok temu, możemy zauważyć, że trzy miesiące domniemaną zmienność notowane w okolicach 11, a spot trzy miesiące zmienności historycznej obrotu około 9 5.As środku - W sierpniu 2017 r. Nastąpiła znaczna zmiana, z 3-miesięczną implikacją wahań kursu walutowego na poziomie 7,5, a spotem historycznym o zmienności w okresie trzech miesięcy około 6,4 Należy zauważyć, że są to najniższe poziomy zmienności w ciągu ostatnich pięciu lat. Przykłady studiów przypadku Opcje walutowe dla rynków o niskim stopniu zakłóceń. W przykładach studium przypadku odkryjemy najlepsze strategie wykorzystywania tych typów enviro o niskiej lotności analiza korzyści, ryzyk i mechaniki każdego typu opcji Jeśli chodzi o podstawowy wybór waluty, zdecydowaliśmy się na wykorzystanie studium przypadku japońskiego jena JPY w dolarach amerykańskich w dolarach amerykańskich, biorąc pod uwagę, że JPY jest postrzegany jako bezpieczna waluta, a ponieważ Bank Japonii BoJ popiera dolara poniżej 76 50 i tym samym tworzy podłogę dla dolara. Eksport I Sprzedaży Zmienność przy użyciu tradycyjnych strategii USD JPY. Najpierw przyjrzymy się bardziej tradycyjnym strategiom waniliowym, zaczynając od sprzedaży straddle W tym scenariuszu sprzedajemy straddle, składający się z dwóch opcji USD call plus USD wprowadzony USD JPY z obydwoma uderzeniami w zera zero delta straddles US 10m na ​​nogę i wygaśnięcie w ciągu trzech miesięcy Otrzymywana premia będzie US 293,000.Risk analizy sprzedaży straddle USD JPY Potencjalne ryzyko związane z tą strategią obejmuje ograniczoną premię z zysku, z potencjalnie nieograniczoną stratą na marżę do rynku i krótką gamą, co oznacza kosztowne zabezpieczenie dla tych, którzy wybierają aby zabezpieczyć sprzedawców zazwyczaj sprzedających się na rynku, zobacz Rysunek 2. Kształt 2 Ryzyko sprzedania dolara USD JPY. Możemy również zaobserwować następujące zagrożenia zwiększone straty, ponieważ wskaźnik transakcji znacząco się rozwija w obu kierunkach krótką gamę przeważnie w cenach strajkujących i krótką Vega We musieliby również przyjrzeć się horyzontowi czasowemu i określić cechy ryzyka dotyczące strategii w czasie. Wykres 3 Zmienność sprzedaży Sprzedaż USD JPY Strangle. Source Nurmerix Wystawa II Sprzedajność Zmienność sprzedaży USD JPY Strangle. Here podejmiemy bliżej w drugiej strategii wanilii sprzedającej uduszenie W tym scenariuszu sprzedajemy duszenie, na które składają się uderzenie USD na 76, a połączenie USD na 81 z USA 10 mln na nogę i upływem w ciągu trzech miesięcy Otrzymana premia wynosiłaby 95 500 USD. Analiza ryzyka dla sprzedaży uduszenia w USD JPY Potencjalne ryzyko związane z tą strategią to ograniczona premia z zysku z potencjalnie nieograniczoną stratą na marżę do rynków krótką gamma, co znaczy kosztowne hedging, gdy perf dywersyfikacja dynamicznych hedgingu i krótka vega Możemy obserwować niższe ryzyko, w przeciwieństwie do wcześniejszego straddle, ponieważ ceny strajku wykraczają poza sumę pieniędzy W rezultacie premia otrzymana za tę strategię nie zaskakująco będzie niższa niż straddle. figura 4 Ryzyko sprzedając strusię USD JPY. Możemy również obserwować takie zagrożenia, jak zwiększona strata, ponieważ wskaźnik spotu zmienia się znacząco w obu kierunkach krótką gamę, głównie przez ceny strajku i krótką vega. Musimy również przyjrzeć się horyzontowi czasowemu. Wykres 5 Horyzont czasowy sprzedaży obciąŜenia USD JPYExposition III A Analiza porównawcza Strangle w pasie USD JPY. Table 1 A Analiza porównawcza Strangle w pasie USD JPY. Zaawansowane opcje walutowe Warianty handlu dla rynków o niskim stopniu zakłóceń. Wystawienie IV SprzedaŜ Zmienność USD JPY Kup DNT Opcja tutaj przyjrzymy się bliżej niektórym bardziej zaawansowanym strategiom opcji walutowych, które mogą być korzystne na rynkach o niskim stopniu niestabilności, w tym w pierwszej opcji DNT Zbadamy mecha nt. strategii DNT i wyjaśnić, w jaki sposób mogą pomóc inwestorom w poszukiwaniu wyższych zwrotów, a jednocześnie ograniczając potencjalne straty. W tym przypadku przykładowym badaniu otrzymujemy 1 miliona dolarów amerykańskich, jeśli rynek nie roi handlu w dowolnym dniu aż do wygaśnięcia, w wieku 76-50 lat lub poniżej 81 i powyżej Powyższa próba ma trzy miesiące wygaśnięcia, z premią zapłaconą w wysokości 230 000 USD w momencie rozpoczęcia. Analiza ryzyka zakupu opcji DNT USD JPY Potencjalne ryzyko i zalety tej strategii obejmują zyski z tytułu ograniczonego zysku z tytułu utraty premii w USA 1 m czterokrotnie więcej niż opłacona premia, ale również potencjalne straty z tytułu marszczenia na rynki Dodatkowo, premia musi być wypłacona z wyprzedzeniem w momencie rozpoczęcia. Jeśli w kierunku wygaśnięcia, kurs spot ma transakcję w pobliżu powodów, wówczas delta i gamma stają się bardzo wysokie , możemy też zauważyć, że vega maleje w czasie. Roztwór 6 Ryzyko zakupu opcji DNT USD JPY. Source Numerix Rysunek 7 Migawka JPY USD JPT Różnice różnicowe. Figure 8 Migawka USD JPY DNT Różnice gamma. Strój 9 USD JPY DNT Vega Differenc es. Exhibit V Sell Volatility USD JPY ERB Opcja W tym scenariuszu kupujemy opcję ERB Otrzymujemy 1 miliona dolarów amerykańskich tylko wtedy, gdy w momencie wygaśnięcia rynek nie roi się na poziomie 76-50 lub poniżej, lub wynosiłby 81 i powyżej opcji wygaśnięcie trzymiesięcznego terminu ważności z premią, która ma zostać zapłacona w wysokości 558 000 USD. Opcja ta mogłaby spotkać się z ograniczoną stratą premii i potencjalnym zyskiem w wysokości 1 mln USD niemal dwukrotnie wyższym od ewentualnych strat ponoszonych przez potencjalnych klientów. z wyprzedzeniem z wyprzedzeniem w momencie rozpoczęcia tej opcji Ważne jest, aby zauważyć, że istnieje mniejsze prawdopodobieństwo przekroczenia zakresu niż w przypadku opcji DNT, stąd niższy wynik potencjalny niż analiza ryzyka DNT dla opcji USD JPY ERB Możemy zauważyć, że profil ryzyka ERB jest bardzo podobny do profilu ryzyka DNT. Jednakże, jeśli w kierunku wygaśnięcia, kurs spotowy w pobliżu powodów, delta i gamma zwiększają się do ekstremalnych poziomów znacznie powyżej DNT, dzięki dodatkowemu efektowi dźwigni. USD JP Y European Range Bet Option. Exhibit VI Opcje DNT na rynkach wschodzących USD ZAR. W tym ostatnim przykładzie studium wybraliśmy South African rand ZAR jako podstawową walutę, ponieważ jest bardzo niestabilna i wykazuje wysoką ujemną korelację z euro około -0 7.Jeśli kupimy USD ZAR DNT otrzymalibyśmy 1 miliona dolarów amerykańskich, jeśli rynek nie będzie handlował w dowolnym dniu do wygaśnięcia wartości 7 95 lub mniej, lub 8 95 i powyżej. Opcja ta wykazywałaby trwa trzy miesiące z premią wypłacane w wysokości 230 000 USD. Kiedy kupujemy opcję DNT na rynku wschodzącym w tym przypadku USD ZAR, możemy zaobserwować ograniczoną premię za utratę zysków, poprawić wskaźnik dźwigni lub ustawić szerszy zakres między dwoma czynnikami wyzwalającymi i możemy zyskać potencjalny zysk US 1 m cztery razy więcej niż opłacona premia Doświadczamy potencjalnych strat z tytułu marnotrawstwa, a premia musiała być wypłacona z wyprzedzeniem w momencie ich rozpoczęcia Analiza ryzyka dla opcji USD ZAR DNT Ponieważ opcja ma wysoką wartość czasu, powinniśmy podkreślić, co dzieje się z theta i n wykres poniżej PoniewaŜ zmienność pary walutowej jest znacznie większa, ryzyko uderzenia w bariery jest równieŜ wyŜsze. Spodziewamy się lepszego współczynnika wynagrodzenia za ryzyko, ale najwyraźniej istnieje mniejsze prawdopodobieństwo wypłaty. Rysunek 11 Ryzyko USD Opcja ZAR DNT. Faktura 12 Podsumowanie Krótkie spojrzenie na MTM Trzy tygodnie później. Środowisko w miesiącach letnich i wczesną jesienią w regionach północnych charakteryzuje się niską zmiennością, pozostawiając wielu inwestorom walutowym chęć spojrzenia poza tradycyjne strategie opcji walutowych, które wykorzystują to środowisko. To doprowadziło nas do pogłębienia poszukiwań i porównania różnych technik handlu dostępnych dla dzisiejszych ekspertów rynku walutowego, które chcą skorzystać z oczekiwanej niskiej zmienności. Widać wyraźnie, że tradycyjne strategie często pociągają za sobą nieograniczone ryzyko w nagłych gwałtownych ruchach, jak zawsze w przypadku opcji sprzedaży Możemy również zauważyć, że zakup opcji DNT może ograniczyć potencjał co może być bardziej pożądane dla wielu inwestorów, którzy mogą unikać koncepcji nieograniczonego ryzyka. Jednocześnie opcje DNT i ERB mogą zapewnić większy potencjał zysków, w porównaniu z bardziej tradycyjnymi strategiami waniliowymi badania, zobaczyliśmy również, jak implikowana zmienność aktywów bazowych determinuje profil wynagradzania ryzykiem Ostatecznie zdajemy sobie sprawę, że ważne jest, aby dokładnie zbadać korzyści, ryzyko i mechanikę każdego typu opcji, w celu określenia najlepszej strategii inwestycyjnej i profilu ryzyka dla Twojej firmy. Related reading. Double jednorazowa opcja. Definicja Double One-Touch Option. A rodzaj egzotycznej opcji, która daje inwestorowi uzgodnione wypłaty, jeśli cena aktywów bazowych osiąga lub przekracza jeden z dwóch ustalonych poziomów barier Inwestor korzystający z tego typu opcji jest w stanie określić pozycję obu barier, czas wygaśnięcia, a otrzymaną zapłatę, jeśli cena wzrosnie powyżej jednego z bariery Każdy z poziomów bariery musi zostać naruszony przed wygaśnięciem opcji, aby stać się zyskiem, a nabywca otrzyma wypłatę. Jeśli nie nastąpi przekroczenie poziomu bariery przed jego wygaśnięciem, opcja ta wygasa bez wartości, a przedsiębiorca traci całą premię zapłaconą brokera w celu utworzenia handlu. BREAKING DOWN Double One-Touch Option. Ten typ opcji jest przydatny dla przedsiębiorców, którzy wierzą, że cena podstawowego zasobu będzie podlegać dużym wahaniom cenowym, ale nie są pewni kierunku Niektórzy handlowcy widzą to rodzaj opcji egzotycznej, ponieważ jest to pozycja w pozycji stojącej, ponieważ przedsiębiorca może skorzystać z wyliczonego ruchu cenowego w górę lub w dół w obu scenariuszach Ten rodzaj opcji zyskuje popularność wśród podmiotów gospodarczych na rynkach walutowych. Na przykład przyjmij USD EUR stawka wynosi 1 20, a przedsiębiorca uważa, że ​​w przyszłym tygodniu liczba ekonomiczna wpłynie w znaczący sposób na tę stopę. Przedsiębiorca może skorzystać z opcji podwójnego dotknięcia z barierami w pozycji 1 19 i 1 21, aby wykorzystać to perspektywa W tym przypadku przedsiębiorca może zarobić, jeśli kurs wykracza poza którykolwiek z tych poziomów przed upływem terminu, a ona straci premię, jeśli stawka pozostaje w tych barierach.